Mức giả lập và mức nền

Bây giờ là 10:05 ET (22:05 ICT, giờ mùa đông). NQ giảm xuống đáy ngày hôm trước, khớp lố qua vài tick rồi bật tăng 90 điểm trong nửa giờ. Ai đó trong phòng chat của bạn gõ: “đáy ngày hôm qua lại giữ được giá”. Nghe như một bằng chứng thuyết phục. Nhưng giá buộc phải đảo chiều ở một nơi nào đó, và trong hầu hết các ngày, giá đảo chiều rất nhiều lần. Câu hỏi mà bài học này trả lời là: nếu bạn kẻ một đường ngang tại một mức giá ngẫu nhiên có cùng khoảng cách tính từ giá mở cửa, đường kẻ đó sẽ “giữ được giá” bao nhiêu phần trăm số lần? Cho đến khi bạn biết con số đó, cú bật lên kia chưa nói lên điều gì về mức cản.

Thuật ngữ chính

Mức nền (baseline): tỷ lệ xảy ra một kết quả khi không có yếu tố bạn đang kiểm định Định nghĩa. Nếu đáy ngày hôm trước giữ được giá 20% số lần, mức nền là tần suất mà bất kỳ mức giá nào ở cùng khoảng cách đó giữ được giá.

Mức giả lập (placebo level): một mức giá ngẫu nhiên được đặt cách giá mở cửa đúng bằng khoảng cách của mức giá thực, và được chấm điểm bằng chính xác cùng một bộ quy tắc Định nghĩa. Đó là mức nền được cụ thể hóa thành một đường kẻ không có câu chuyện nào đằng sau.

Chạm, giữ, thủng (touched, held, broke): ba kết quả bạn chấm sau khi giá đi tới một mức cản Định nghĩa. Chạm: giá giao dịch tại mức đó. Giữ: sau khi chạm, giá bật ngược ra xa đủ khoảng cách nảy (bounce distance) của bạn trước khi đi xuyên qua đủ khoảng cách phá thủng (break distance). Thủng: giá đi xuyên qua đủ khoảng cách phá thủng trước.

Thuật ngữ cần biết: ATR (average true range) là biên độ ngày trung bình trong 14 ngày gần nhất, tính bằng điểm; 0,5 ATR là một nửa biên độ của một ngày bình thường. Đỉnh/đáy phiên đêm (overnight high/low) là mức giá cao nhất và thấp nhất từ phiên Globex 18:00–09:30 ET; vùng giá trị ngày hôm trước (prior value area) là vùng giá nơi 70% khối lượng ngày hôm qua đã khớp. Dừng lỗ (stop) là lệnh thoát vị thế thua lỗ tại mức giá định trước, MNQ là hợp đồng tương lai Micro E-mini Nasdaq-100 ($2 mỗi điểm), và pp là điểm phần trăm.

Xem biểu đồ trước: khoảng cách quyết định phần lớn số lần đếm

Cơ chế hoạt động

Vì sao khoảng cách là biến số ẩn

Một mức giá cách giá mở cửa 0,1 ATR sẽ được chạm trong hầu hết các ngày, bởi đa số các phiên đều đi xa hơn khoảng cách đó tính từ giá mở cửa Định nghĩa. Một mức giá cách 1,5 ATR lại hiếm khi được chạm Định nghĩa. Vì vậy, câu “chạm 80% số lần” chủ yếu cho bạn biết mức giá nằm cách thị trường bao xa, chứ không phải mức giá đó là gì. Điều tương tự cũng đúng với “giữ được giá”: sau mỗi lần chạm đều có một nhịp nảy nào đó, và nếu đặt ngưỡng nảy nhỏ thì hầu như đường kẻ ở đâu cũng sẽ “giữ được giá” thường xuyên Định nghĩa. Mức giả lập tước bỏ câu chuyện đằng sau và giữ nguyên khoảng cách, nhờ đó bất kỳ sự khác biệt nào còn sót lại mới thực sự thuộc về mức cản.

Từng bước xây dựng mức giả lập

1. Đo khoảng cách. Lấy khoảng cách từ mức giá thực đến giá mở cửa 09:30 ET chia cho ATR. Đáy ngày hôm trước nằm dưới giá mở cửa 210 điểm khi ATR bằng 420 điểm tương ứng với 0,50 ATR.
2. Đặt mức giả lập ở cùng khoảng cách. Quy tắc đơn giản nhất là lấy đối xứng (mirror): cùng khoảng cách nhưng ở phía bên kia của giá mở cửa. Một quy tắc khác là giữ cùng phía với mức thực nhưng dịch ra một bước cố định định trước. Hãy chọn một quy tắc và giữ nguyên.
3. Tránh xa các mức giá thực khác. Nếu mức giả lập rơi vào phạm vi 0,1 ATR quanh một mức giá thực khác mà bạn đã vẽ, hãy dịch nó ra ngoài theo từng bước nhỏ cố định cho đến khi tách biệt hoàn toàn Quy tắc nội bộ.
4. Cố định quy tắc chọn. Hãy dùng một quy tắc cố định (như lấy đối xứng, hoặc tung đồng xu một lần và ghi lại trước phiên) để bạn không thể vô tình đẩy mức giả lập sang vị trí “xấu hơn” sau khi đã biết kết quả.

Viết quy tắc trước khi nhìn biểu đồ

Hãy cố định quy tắc chấm kết quả trước khi phiên bắt đầu Quy tắc nội bộ. Viết ba con số vào nhật ký: khoảng cách nảy (bounce distance: giá phải bật ra xa bao nhiêu để tính là “giữ được”), khoảng cách phá thủng (break distance: giá đi xuyên qua bao nhiêu để tính là “thủng”), và cửa sổ thời gian (window: bạn chờ trong bao lâu), quy đổi theo ATR. Ví dụ thực hành dưới đây dùng mức nảy 0,20 ATR, mức thủng 0,10 ATR và cửa sổ 60 phút làm con số giảng dạy; con số của bạn có thể khác miễn là được viết ra trước và áp dụng như nhau cho cả hai đường. Việc chọn quy tắc sau khi đã nhìn thấy cú bật sẽ làm phồng mọi tỷ lệ trúng.

Dữ liệu nói gì

Ví dụ thực hành: lệnh mua tại đáy ngày hôm trước

Số liệu minh họa, không phải ngày thực tế. NQ mở cửa tại 25.180,00. ATR bằng 420 điểm, nên quy tắc giảng dạy bạn viết sẵn là khoảng cách nảy 84 điểm (0,20 ATR), khoảng cách thủng 42 điểm (0,10 ATR) và cửa sổ 60 phút.

• Mức giá thực: đáy ngày hôm trước tại 24.970,00, thấp hơn giá mở cửa 210 điểm (0,50 ATR).
• Mức giả lập: mức đối xứng là 25.390,00. Đỉnh phiên đêm nằm tại 25.362,00, chỉ cách 28 điểm (nhỏ hơn 0,1 ATR). Dịch ra ngoài một bước 0,05 ATR (21 điểm) sẽ đưa mức giả lập lên 25.411,00, cách đỉnh phiên đêm 49 điểm (cao hơn giá mở cửa 231 điểm, tức 0,55 ATR).

Lúc 10:05 ET, giá giảm xuống 24.970,00 (đã chạm). Đáy thấp nhất in ở 24.961,25, xuyên qua 8,75 điểm, còn rất xa ngưỡng thủng 42 điểm. Đến 10:38 ET, giá lên tới 25.060,50, bật ra 90,5 điểm từ mức cản: giữ được (held). Nếu bạn mua 1 MNQ tại 24.972,00 với dừng lỗ tại 24.927,75, rủi ro của bạn là 44,25 điểm × $2 = $88,50 cộng phí.

Giờ hãy chấm mức giả lập bằng đúng bộ quy tắc đó. Lúc 14:20 ET, giá tăng lên 25.411,00 rồi lùi về 25.322,00, bật ngược 89 điểm: cũng giữ được (held). Một phiên đơn lẻ không thể tách biệt hai đường kẻ này; chỉ nhật ký chấm điểm nhất quán qua nhiều phiên mới làm được điều đó.

Chiều ngược lại và điểm gãy của mô hình

Chiều ngược lại. Lệnh bán tại đỉnh ngày hôm trước đảo ngược dấu: giữ được giá nghĩa là giá giảm đủ khoảng cách nảy trước khi vượt lên trên đủ khoảng cách phá thủng, so với mức đối xứng nằm dưới giá mở cửa.

Điểm gãy. Trong phép kiểm tra nến 5 phút trên hợp đồng tương lai NQ và ES, đỉnh, đáy và giá đóng cửa ngày hôm trước giữ được giá trong 22,9% số lần chạm, trong khi các mức giá ngẫu nhiên ở cùng khoảng cách giữ được 35,1% Đã đo: không có lợi thếNQ. Qua 96 lần chạm trong một chế độ thị trường, các mức giá thực giữ giá ít hơn mức ngẫu nhiên (tức các trường hợp không giữ được—bị phá thủng hoặc hết giờ—xảy ra thường xuyên hơn tại các mức thực). Một nhà giao dịch chỉ đếm những lần giá bật lại ở mức cản ngày hôm trước sẽ không bao giờ nhìn thấy thực tế này.

Thực hiện trên nền tảng

Nếu bạn giao dịch tài khoản thi quỹ, hạn mức lỗ của quỹ sẽ quyết định cái giá phải trả khi một mức cản bị xuyên thủng; khóa Prop Firm (PROP1.01) trình bày chi tiết. Phép thử giả lập làm thay đổi niềm tin của bạn về mức cản, chứ không thay thế điểm dừng lỗ của bạn.

Lỗi thường gặp: coi tỷ lệ nền là lợi thế. Câu “đáy ngày hôm trước giữ được giá 19% số lần” nghe như một đặc tính của đáy ngày hôm trước. Thực chất đó chủ yếu là hệ quả của việc giá di chuyển: các mức giá ngẫu nhiên ở cùng khoảng cách giữ được 19,4%.

Bài luyện tập: tự chấm bản đồ mức giá của bạn

Trong năm phiên liên tiếp, hãy đánh dấu ba mức cản trước 09:30 ET và một mức giả lập cho mỗi mức theo các bước trên.

1. Trước phiên đầu tiên, viết rõ khoảng cách nảy, khoảng cách thủng (cả hai tính bằng ATR) và cửa sổ thời gian. Không thay đổi chúng trong suốt bài tập.
2. Sau mỗi phiên, ghi nhận từng đường kẻ là chưa chạm, chạm-giữ được hoặc chạm-thủng.
3. Sau năm phiên, tính tỷ lệ giữ giá của nhóm mức thực và nhóm mức giả lập.

Tóm tắt

• Tỷ lệ trúng chỉ mang lại thông tin khi đặt cạnh mức nền: kết quả tương tự tại một mức giá ngẫu nhiên ở cùng khoảng cách.
• Xây dựng mức giả lập ở cùng khoảng cách tính bằng ATR, tách biệt khỏi các mức thực và theo quy tắc cố định trước.
• Viết rõ khoảng cách nảy, khoảng cách thủng và cửa sổ thời gian trước khi nhìn biểu đồ, rồi chấm cả hai đường theo đúng bộ quy tắc đó.
• Phép kiểm định của phòng nghiên cứu qua 721 phiên mỗi mã (gộp QQQ và SPY, 10.288 lần chạm) cho thấy các mức giá trước giờ mở cửa giữ giá đúng bằng tỷ lệ của mức giả lập Đã đo: không có lợi thếChỉ số Nasdaq.

Đọc thêm

• J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (1978): định nghĩa gốc về biên độ thực (true range) và ATR.
• Efron và Tibshirani, An Introduction to the Bootstrap (1993): phương pháp lấy mẫu lại đằng sau các khoảng tin cậy trong bài học này.
• Phòng nghiên cứu của chúng tôi: khảo sát các nhóm mức giá trước giờ mở cửa so với mức giả lập khớp khoảng cách trên 721 phiên mỗi mã (gộp QQQ và SPY, 1.437 phiên-mã), cùng phép kiểm tra nến 5 phút trên 46 phiên hợp đồng tương lai NQ và ES. Không phép thử nào tìm thấy một nhóm mức giá giữ được giá thường xuyên hơn mức giả lập của nó.

Tiếp theo: EV1.05 áp dụng cùng phép so sánh này cho các mục tiêu giá ở xa, nơi chỉ riêng độ biến động đã giải thích phần lớn số lần chạm.

Nội dung chỉ nhằm mục đích giáo dục, không phải lời khuyên tài chính. Giao dịch hợp đồng tương lai tiềm ẩn rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Kết quả trong quá khứ, dù được đo lường hay mô phỏng, không đảm bảo kết quả trong tương lai.